生益科技(600183.CN)

超百股现身QFII '大而美'获增配、多股逆市创新高

时间:20-04-14 19:57    来源:金融界

北上资金近期大干!两次回流超百亿!作为外资配置A股的另外重要主体之一的QFII动态也惹人关注。随着2019年报披露进一步加速,以价值投资著称、坚持长线持股的QFII四季度对A股的投资变化、持股调仓也一并逐步揭开。

超百股现身QFII身影 “大而美”获增配、多股逆市创新高

截至最新,两市1032家已披露2019年度业绩的上市公司中,有超百家公司(127家)前十大流通股东现身QFII身影,其中,新进前十大股东、增持、减持与持股未调仓的公司,均有30家左右。四季度,QFII新进增仓顺丰控股、生益科技(600183)、涪陵榨菜、中炬高新等34股。此外,在此前持股的持股上,如乐普医疗、广联达、国瓷材料、万华化学、索菲亚、恒瑞医药等获得外资增配,与之相对,华泰证券、宇通客车、上海机场、塔牌集团等公司则遭到QFII减持。此外,QFII对于包括复星医药、珀莱雅、海螺水泥、良信电器等约30家则为“持股未动”。

整体上,通过观察最新QFII披露持股来看,QFII的压舱石仍主要聚焦于“大而美”,其中不乏有多股逆市中创新高。但另有QFII“另辟蹊径”,买入一些小盘题材股,但在它们身上的”成功率”要远逊色于那些大市值龙头股上。

1. 34家公司四季度成为QFII新宠

以QFII四季度新晋十大流通股东的上市公司为例,Wind统计显示,截至4月13日数据,34家四季度成为QFII“新宠”,其中,四季度新进前十大流通股东,且增持500万股以上的有8家,分别为顺丰控股、生益科技、涪陵榨菜、中炬高新、安琪酵母、驰宏锌锗、北新建材、康力电梯,其最新平均市值为552.65亿元,顺丰控股最高约为2150亿元。

以顺丰控股为例,四季度获挪威中央银行增持2206.28万股,持仓市值8.2亿元,新晋第九大流通股东。增持股数与持仓市值均处在QFII新进股榜单中为最高。作为快递物流第一大市值股,公司去年实现净利润57.96亿元,同比增长27.23%,当前市盈率为37倍。二级市场上,年初至今(至4月13日)其股价强势上涨31.76%,跑赢大市将约40个百分点。

另生益科技为例,比尔及梅林达—盖茨基金会四季度以1260.24万股新进第八大流动股东,公司最新市值约650亿元,仅低于顺丰控股,公司主营为覆铜板和粘结片,去年实现净利润为14.48亿元,同比增长44.80%。同样作为QFII大额增仓的细分行业龙头,公司股价表现同样可圈可点。年初至今实现涨幅为38%,最高区间最高涨幅为62%,显著跑赢大市。

附表1,QFII四季度新进增仓前20

2、30余家被增持整体跑赢大市场

此外,在原来持股的基础上,四季度QFII增持乐普医疗、广联达、万华化学、索菲亚、华宇软件、云南白药、恒瑞医药在500万股及以上。结合分析来看,QFII四季度新进十大股东与连续加仓的大额增配股,重点方向仍聚焦在相对大市值、业绩优秀的细分行业龙头。二级市场上股价整体实现了“显著跑赢大市。”

值得一提的是,在大额增仓大市值龙头股同时,另有QFII买入一些小盘题材股,多数市值在百亿以下,中不乏多家市值不足50亿元的公司,也同样在四季度受到QFII加仓,它们多分布在如电子、电气设备、机械设备、有色等行业,整体建仓规模较小。QFII在它们身上的”成功率”要远逊色于那些大盘龙头股上。这其中典型的个股有如四季度瑞士银行104.47万股增仓中信海直,中信海直主营为国内外用户提供海洋石油服务及其他通用航空业务,最新市值37亿元,去年年度以来跌幅16%。此外,如地素时尚,摩根大通银行四季度新进增持150万股,跃居第七大股东,该股年初至今下跌超20%,最新市值80多亿。

另外,澳门金管局四季度增仓万华化学、乐普医疗;奥本海默增持恒瑞医药等。

附表2,QFII对于单只个股增仓前20

3、压舱石仍聚焦于“大而美“ 的食品饮料、农牧等防御股

QFII在四季度重仓了多只食品饮料、农牧等防御股。其中,如涪陵榨菜,共受到澳门金融管理局增持636.37万股,新晋公司第七大股东。此外,安琪酵母为例,科威特政府投资局四季度以820.52万股位列第九大流通股东,占流通盘1.00%。不列颠哥伦比亚省投资管理公司则新进增持中炬高新 544.52万股。整体来看,作为受经济周期波动影响较小的行业,食品饮料、农牧等业绩相对稳定且股价“抗跌”,(相关文章可见《全球转向防御期!杠杆资金逆市加仓“好赛道避险股”》),作为食品、农牧领域的细分龙头,涪陵榨菜、安琪酵母、中炬高新年初以来也均实现了20%~30%的强于大市涨幅,此外,涪陵榨菜、安琪酵母股价在近日更是创下历史新高。

QFII”以守为攻” 高瓴资本坚守海螺水泥

与陆股通不同,QFII主要包含如中央银行或货币管理当局、主权基金、公共养老金或私人养老金等机构投资者,跨越多个季度,甚至多达几年这样长期持股,是QFII的一大主要特征。结合最新披露的四季度QFII持仓来看,多家“大而美”的公司获得QFII“锁仓”,被其长期持股。

1、阿布扎比投资局:热衷于防御股

作为QFII规模最大之一的阿布扎比投资局热衷于防御股,坚守复星医药与珀莱雅等,今年四季度持股复星医药为1379.05万股,位列第十大流通股东,阿布扎比投资局是世界最大的主权财富基金之一,其早在2008年即获得了QFII资质。进一步来看,其曾于2018年一季度即新进入复星医药前十大流通股东,至今已有近两年。相对于复星医药,珀莱雅则为阿布扎比“新宠”,最新持股珀莱雅为113.99万股,位居第三大流通股东,据观察,其在去年三季度新晋前十大股东行列。

2、高瓴资本:坚守海螺水泥

而在国内比较知名张磊的高瓴资本,投资者也比较持仓关心。高瓴资本选择去年四季度坚守海螺水泥。高瓴资本于2012年获得QFII资格,目前是亚洲地区资产管理规模最大的投资基金之一。仅就当前2019年四季度已披露的股东数据来看,高瓴资本-HCM中国基金持有海螺水泥3732.26万股,位列第七大流通股东,查阅来看,高瓴曾于去年三季度新进成为海螺水泥前十大股东之列,自去年三季度以来,大盘整体呈现宽幅震荡,并在3月以来大幅调整,海螺水泥目前为水泥建材第一大市值龙头股,业绩增长稳定,四季度公司股价上涨超过30%,高瓴四季度持股海螺水泥市值增加超过5亿。此外,从去年三季报来看,高瓴资本还持有爱尔眼科4874.86万股、格力电器4339.64万股、泰格医药750万股。